周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年11月大豆期約報(bào)收13.825美元/蒲，比一周前下跌1.4%。美灣8月船期1號(hào)黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲15.4475美元，比一周前下跌0.9%。CBOT的12月豆粕報(bào)收每短噸405.8美元，下跌0.7%；12月豆油期貨報(bào)收每磅62.40美分，下跌0.6%。泛歐交易所11月油菜籽期約報(bào)收458.75歐元/噸，下跌4.5%；洲際交易所11月油菜籽報(bào)收809.1加元/噸，下跌2.0%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸556美元（含33%出口稅），持平。周五美元指數(shù)報(bào)收101.399點(diǎn)，比一周前上漲0.6%。

 

　　美國(guó)大豆作物狀況進(jìn)一步下滑，下周可能繼續(xù)變差

 

　　過(guò)去一周里，美國(guó)大豆優(yōu)良率出現(xiàn)三周來(lái)的首次下滑。截至7月23日，大豆優(yōu)良率為54%，低于一周前的55%，也低于市場(chǎng)預(yù)期的55%，去年同期59%。三個(gè)大豆主產(chǎn)州的大豆優(yōu)良率有增有減，其中伊利諾伊大豆優(yōu)良率為44%，上周40%；印第安納為59%，上周60%；衣阿華為58%，上周58%。美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示上周大豆干旱面積再次擴(kuò)張，處于干旱地區(qū)的大豆比例為53%，高于一周前的50%，去年同期26%。土壤墑情數(shù)據(jù)也顯示大豆來(lái)看，伊利諾伊州表層土墑短缺到非常短缺的比例為49%，一周前47%；印第安納39%，一周前36%；衣阿華55%，一周前43%。從亞層土墑情來(lái)看，伊利諾伊土壤亞層墑情短缺到非常短缺的比例為43%，上周57%；印第安納44%，上周42%；衣阿華63%，上周55%。

 

　　美國(guó)全國(guó)海洋及大氣管理局（NOAA）周日（30日）發(fā)布的未來(lái)三天降雨預(yù)報(bào)（圖1）顯示，從周日到下周二，中西部北部和中部的大部分地區(qū)干燥，威斯康星、伊利諾伊、印第安納，以及明尼蘇達(dá)大部分地區(qū)將錯(cuò)過(guò)降雨。作為對(duì)比，衣阿華、肯塔基、密歇根密蘇里以及肯塔基州大部分地區(qū)將出現(xiàn)最多0.25的降雨。但是密蘇里將迎來(lái)大雨，局部地區(qū)降雨量可能3到4英寸。NOAA周五發(fā)布的6-10天展望預(yù)測(cè)（圖2），在8月3日至7日期間，玉米種植帶北部地區(qū)氣溫接近正常，南部地區(qū)氣溫偏高；就降雨而言，中西部北部降雨接近正常，中部和南部的降雨可能高于正常。

 

　　考慮到過(guò)去一周大部分時(shí)間里中西部天氣極為炎熱，周末期間降雨可能錯(cuò)過(guò)玉米種植帶中部和北部大部分地區(qū)，因此美國(guó)農(nóng)業(yè)部很可能在下周一發(fā)布的作物進(jìn)展報(bào)告里繼續(xù)調(diào)低大豆優(yōu)良率。

 

　　7月底美國(guó)新豆銷(xiāo)售步伐驟然加速，對(duì)沖潛在天氣風(fēng)險(xiǎn)

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷(xiāo)售周報(bào)顯示，截至7月20日當(dāng)周，美國(guó)大豆凈銷(xiāo)售量為74萬(wàn)噸（包括陳豆和新豆），低于一周前的89萬(wàn)噸。2022/23年度迄今美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售總量為5276萬(wàn)噸，同比減少11.4%，上周減少11.6%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口目標(biāo)為5389萬(wàn)噸，同比降低8.0%。美國(guó)新豆銷(xiāo)售合同量為546萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于去年同期的1486萬(wàn)噸，為2019年以來(lái)同期最低。新豆銷(xiāo)售量相當(dāng)于美國(guó)農(nóng)業(yè)部年度出口目標(biāo)5035萬(wàn)噸的10.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的27.6%。7月27日，美灣大豆報(bào)價(jià)為598美元/噸，巴西大豆在帕拉納瓜港口的報(bào)價(jià)為549美元/噸，阿根廷大豆在上河報(bào)價(jià)為每噸568美元。

 

　　7月底的最后一個(gè)完整周，美國(guó)新豆銷(xiāo)售步伐驟然加速。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在7月24日，26日和28日三次發(fā)布單日銷(xiāo)售報(bào)告，私人出口商銷(xiāo)售近180萬(wàn)噸新季大豆，其中117萬(wàn)噸銷(xiāo)往未知目的地，45萬(wàn)噸銷(xiāo)往中國(guó)，17萬(wàn)噸銷(xiāo)往墨西哥。

 

　　由于從下周起美國(guó)大豆進(jìn)入關(guān)鍵單產(chǎn)形成期，而美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前估計(jì)的大豆單產(chǎn)預(yù)期似乎過(guò)高，因此買(mǎi)家提前訂購(gòu)新豆，也是為了在8月11日美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布下一份產(chǎn)量報(bào)告前，提前對(duì)沖潛在天氣風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　全球油籽產(chǎn)量前景變差

 

　　在歐洲，歐盟委員會(huì)7月27日發(fā)布月報(bào)，將2023/24年度油籽產(chǎn)量前景調(diào)低2%至3298萬(wàn)噸，其中油菜籽產(chǎn)量調(diào)低50萬(wàn)噸至1,940萬(wàn)噸?？ㄗ旬a(chǎn)量調(diào)低20萬(wàn)噸至1,060萬(wàn)噸，主要反映出部分油籽產(chǎn)區(qū)天氣不利的影響。

 

　　在加拿大，由于大草原省份炎熱干燥，土壤墑情降至2010年以來(lái)的最低水平，油菜籽單產(chǎn)潛力可能受損，部分抵消油菜籽播種面積增長(zhǎng)的影響。加拿大統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)今年油菜籽種植面積為890萬(wàn)公頃，同比提高3.2%。

 

　　在澳大利亞，隨著厄爾尼諾天氣模式的加強(qiáng)，油菜籽產(chǎn)量可能會(huì)在連續(xù)三年豐收后下降。澳洲農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)科學(xué)局（ABARES）預(yù)計(jì)2023/24年度油菜籽產(chǎn)量將同比下降41%，為490萬(wàn)噸，創(chuàng)下四年新低。

 

　　在美國(guó)，目前美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2023/24年度美國(guó)大豆單產(chǎn)達(dá)到52蒲/英畝，高于上年的49.5蒲/英畝；但是迄今為止，今年大豆優(yōu)良率持續(xù)低于去年同期，大豆種植帶干旱面積超過(guò)去年，土壤墑情低于去年，確實(shí)看不出還有什么理由會(huì)讓美國(guó)農(nóng)業(yè)部繼續(xù)在8月份維持52蒲/英畝的單產(chǎn)預(yù)期不變。本周作物專(zhuān)家邁克·科爾多涅博士維持美國(guó)大豆單產(chǎn)預(yù)期不變，仍為50.5蒲/英畝。

 

　　如果美國(guó)農(nóng)業(yè)部在8月11日的供需報(bào)告里將美國(guó)大豆單產(chǎn)調(diào)低1蒲/英畝，在需求預(yù)期不做調(diào)整的情況下，明年8月底美國(guó)大豆庫(kù)存將只有2.2億蒲，庫(kù)存用量比為5.1%，創(chuàng)下8年新低；如果單產(chǎn)降低1.5蒲，庫(kù)存將只有1.75億蒲，庫(kù)存用量比為4.1%，創(chuàng)下1965年以來(lái)的歷史次低水平；如果大豆單產(chǎn)降低到去年水平，庫(kù)存將只有0.9億蒲，庫(kù)存用量比為2.2%，僅僅能滿足一周需求。由此可以預(yù)見(jiàn)，隨著下周大豆進(jìn)入關(guān)鍵單產(chǎn)形成期，大豆市場(chǎng)將會(huì)圍繞天氣預(yù)報(bào)以及單產(chǎn)預(yù)期劇烈波動(dòng)。